월가의 버블 감별사 제레미 그랜섬, 오늘날의 주식 시장을 두 배로 위험하다고 경고하다!

오늘날의 주식 시장은 과연 버블인가?

월가의 전설적인 투자자이자 '버블 감별사'로 불리는 제레미 그랜섬은 오늘날의 주식 시장이 두 배로 위험하다고 경고했습니다. 그랜섬은 GMO의 창업자로서 과거 2000년 닷컴 버블, 2008년 글로벌 금융위기, 2022년 약세장을 정확히 예측해 화제가 된 바 있습니다.

 

그랜섬이 주장하는 두 가지 위험 요인

그랜섬은 미국 주식 시장이 두 가지 이유로 위험하다고 주장합니다.

1. 극도로 높은 실러 피(P/E) 비율: 현재 미국 주식 시장의 실러 피 비율은 33으로 역사상 상위 1% 수준입니다. 이는 주식 시장이 과평가되었음을 의미합니다.
2. 기업의 높은 마진율: S&P 500 기업들의 마진율은 역대급으로 높은 수준입니다. 이는 기업들이 독과점적 지위를 이용하여 높은 이익을 얻고 있음을 보여줍니다.

그랜섬의 우려: 과거의 버블 붕괴와 유사한 패턴

그랜섬은 과거 버블 붕괴 이전의 상황과 현재의 주식 시장이 유사하다고 우려합니다. 그는 높은 이익률이 지속될 수 없으며, 결국 평균 수준으로 회귀할 것이라고 주장합니다. 또한, 독과점 기업들의 지배적인 시장 구조는 정부 개입을 초래할 가능성이 높다고 지적합니다.

 

3.1. 과도한 투자 심리:

그랜섬은 과도한 투자 심리가 현재 시장의 위험성을 높이고 있다고 지적합니다. 투자자들은 낮은 금리 환경에 익숙해져 위험 감수성이 높아졌으며, 이는 과도한 투자와 버블 형성으로 이어질 수 있습니다.

 

3.2. 인공지능 혁명에 대한 과도한 기대:

그는 또한 인공지능 혁명에 대한 과도한 기대가 시장의 위험성을 높이고 있다고 지적합니다. 인공지능 기술은 분명 혁신적인 가능성을 지니고 있지만, 그 잠재력이 실제로 얼마나 실현될지는 아직 불확실합니다.

 

그랜섬의 예측: 인공지능 혁명 이후 버블 붕괴

그랜섬은 인공지능 혁명은 장기적으로 긍정적이지만, 단기적으로는 주식 시장 버블 붕괴를 가속화할 수 있다고 예측합니다. 그는 과거 기술 혁명 초기 투자자들의 과도한 기대감이 버블을 만들었던 역사를 상기시킵니다.

 

4.1. 버블 붕괴:

그랜섬은 현재 시장의 버블이 붕괴될 경우 심각한 경제 위기를 초래할 수 있다고 경고합니다. 이는 주가 폭락, 실업률 증가, 경기 침체 등으로 이어질 수 있습니다.

 

4.2. 투자 손실:

또한 그는 투자자들이 현재 시장 상황에 주의해야 하며, 과도한 위험을 감수하지 않도록 조언합니다. 투자자들은 자신의 투자 목표와 위험 감수성을 고려하여 신중하게 투자 결정을 내려야 합니다.

인공지능 혁명에 대한 불확실성

그랜섬의 예측과는 달리, 인공지능 혁명의 진정성에 대한 의문도 제기되고 있습니다. 실리콘 밸리의 유명한 엔젤 투자자 일라드 길은 인공지능에 대한 이해가 시간이 지날수록 더 어려워지고 있다고 주장합니다.

결론: 주의와 균형 잡힌 시각 필요

그랜섬의 경고는 투자자들에게 주의를 촉구하는 중요한 메시지입니다. 하지만 인공지능 혁명의 잠재력을 무시할 수도 없습니다. 투자자들은 다양한 의견을 종합적으로 고려하여 균형 잡힌 시각을 유지하는 것이 중요합니다.