웹케시(053580.KQ)에 대한 유진투자증권 분석 보고서 상세 요약

웹케시(Webcash)

회사 소개:

웹케시는 1999년 설립된 국내 최초 B2B 핀테크 기업입니다. 기업의 자금관리, 전자지급, 전자세금계산서 발행 등 다양한 핀테크 솔루션을 제공하며, 국내 22개 은행, 18개 카드사, 24개 증권사, 40개 보험사 등과 연계되어 있습니다.

주요 사업:

• 자금관리 솔루션:
  • 웹케시대시보드: 기업의 자금흐름을 실시간으로 모니터링하고 분석할 수 있는 플랫폼
  • 웹케시포털: 기업의 자금관리 업무를 자동화하는 SaaS 솔루션
• 전자지급 솔루션:
  • 웹케시페이: 모바일 간편결제 플랫폼
  • 웹케시빌: 온라인 결제 솔루션
• 전자세금계산서 솔루션:
  • 웹케시Tax: 전자세금계산서 발행 및 관리 솔루션
• 기타 솔루션:
  • 웹케시인사: 인사관리 솔루션
  • 웹케시법무: 법무관리 솔루션

주요 고객:

• 삼성전자
• 현대자동차
• LG
• SK
• KT

사업 성과:

• 2023년 매출액: 736억 원
• 2023년 영업이익: 137억 원
• 2024년 예상 매출액: 822억 원
• 2024년 예상 영업이익: 153억 원

향후 계획:

• AI 기반 핀테크 솔루션 개발
• 해외 시장 진출 확대

웹케시의 강점:

• 20년 이상의 핀테크 사업 경험
• 국내 최대 규모의 금융기관 네트워크
• 안정적인 수익 구조
• 뛰어난 기술력

웹케시의 약점:

• 경쟁 심화
• 신규 사업 진출의 불확실성

투자 포인트:

• 장기적인 성장 잠재력
• 혁신적인 핀테크 솔루션
• 안정적인 수익 구조
• 경험과 노하우

주요 내용:

• 2023년 4분기 실적:
  • 매출액: 196억 원 (전년 동기 대비 13.9% 감소)
  • 영업이익: 37억 원 (전년 동기 대비 31.2% 감소)
  • 실적 감소 원인: K-바우처 중단, 대기업향 인하우스뱅크 매출 감소, e금융SI 매출 감소
• 2024년 전망:
  • 1분기 예상 실적:
    • 매출액: 203억 원
    • 영업이익: 40억 원
  • 연간 예상 실적:
    • 매출액: 822억 원 (전년 대비 11.7% 증가)
    • 영업이익: 153억 원 (전년 대비 11.8% 증가)
  • 신규 서비스 출시 및 기존 비즈니스 모델 혁신을 통한 매출 성장 기대
  • 특히, AI 기반 'AI CFO Suite' 신상품 출시 및 구독 서비스 도입 예상
• 투자의견 및 목표주가:
  • 투자의견: BUY 유지
  • 목표주가: 13,400원 유지
  • 현재 주가 대비 PER 14.9배는 국내 유사 및 동종 업체 평균 PER 21.2배 대비 매력적
• 주요 투자지표 및 재무 상태:
  • EPS(주당순이익):
    • 2023년: 411원
    • 2024년 예상: 687원
    • 2025년 예상: 766원
  • PBR(주가순자산비율):
    • 2023년: 1.3배
    • 2024년: 1.2배
    • 2025년: 1.1배
  • 순차입금/자기자본:
    • 2023년: -10.1%
    • 2024년: -15.5%
    • 2025년: -20.6%
  • 회사의 재무 안정성 개선 예상

보고서 주요 포인트:

• 웹케시의 장기 성장 잠재력과 신규 사업 모델에 대한 투자 강조
• 긍정적인 투자의견과 목표주가 설정으로 회사 발전 가능성 및 시장 경쟁력 반영