하이브 목표주가 31만원/ 하이브 재무성과 및 전망/ 투자고려사항

하이브에 대한 문서는 한국의 주요 미디어 및 엔터테인먼트 회사인 하이브 코퍼레이션에 대한 상세한 분석을 제공합니다. 다음은 그 내용을 자세히 요약한 것입니다:

투자 의견

• 투자 등급: 매수 (유지)
• 목표 주가: ₩310,000 (이전 예측보다 6.1% 하향 조정)
• 현재 주가: ₩217,500 (2024년 2월 26일 기준)

재무 성과 및 전망

• 4분기 성과: 매출은 ₩608.6억 (+13.7% YoY)이며, 영업이익은 ₩89.3억 (+72.9% YoY)으로 시장 컨센서스에 부합했습니다. 성장은 세븐틴, BTS 정국, 엔하이픈, TXT 등 주요 아티스트의 앨범 판매에 의해 견인되었습니다. 강력한 콘서트 수익에도 불구하고, SM 주식 평가손실 및 영업권 상각으로 인해 순손실을 기록했습니다.
• 시장 전망: 중국 내 대량 구매 감소 및 팬덤 경쟁 둔화로 인해 K-POP 앨범 시장이 축소되었음에도 불구하고 위버스를 통한 판매 및 스트리밍 수익은 특히 미국에서 인수한 레이블(BMLG, QC)의 기여로 인해 크게 성장했습니다. 보고서는 2분기부터 실적 반등을 예상하며, BTS 없이도 하이브 소속 아티스트들의 콘서트가 전년도 수준의 수익을 기록할 것으로 전망하고, 하반기부터는 BTS 멤버들의 개별 활동도 기대하고 있습니다.
• 주가 성과: 지난 6개월 동안 주가는 상대적으로 -13.3%, 절대 기준으로 -8.2%의 성능 변화를 보였습니다.

재무 제표 주요 내용

• 2023년 전망: 매출은 ₩2,178억으로, 영업이익은 ₩296억으로 2022년 대비 큰 성장을 보일 것으로 예상됩니다.
• 2024년 예측: 매출은 ₩2,369억으로 성장하고, 영업이익은 ₩320억으로 예상됩니다. 순이익은 ₩255억으로 예상되며, 성장 추세가 지속될 것으로 보입니다.

시장 및 회사 분석

• 분석은 하이브의 재무 성과에 대한 시장의 반응을 다루며, 부문별 매출(앨범, 콘서트, 상품/라이센싱 및 기타 수익)의 분석을 포함합니다. 또한 2024년에 대한 상세한 전망을 제공하며, 8.8%의 매출 증가와 순이익의 상당한 증가를 예상합니다.

투자 고려 사항

• 문서는 하이브의 주식이 강력한 시장 위치와 성장 전망, 특히 스트리밍 수익과 국제 시장 침투 측면에서 저평가되었다고 제안합니다. 목표 주가의 하향 조정은 단기적 도전을 반영하지만, 회사의 장기적 성장 궤도에 대한 긍정적인 전망을 유지합니다.

컴플라이언스 및 연구 무결성

• 보고서는 규제 기준 준수를 보증하며, 연구가 분석가의 편견 없는 의견을 반영하고 어떠한 이해 충돌이나 부당한 영향 없이 작성되었음을 확인합니다.

이 분석은 하이브에 대해 긍정적인 전망을 나타내며, 엔터테인먼트 분야에서의 강력한 성과, 전략적 인수, 그리고 예상되는 아티스트 활동의 반등을 강조합니다. 목표 주가의 하향 조정에도 불구하고 매수 추천은 회사의 미래 성과에 대한 신뢰와 역동적인 엔터테인먼트 산업 환경을 탐색할 수 있는 능력에 대한 긍정적인 전망을 제시합니다.